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QU’ENTEND-ON PAR ACTIFS RÉELS?

Investir dans l’éventail complet d’actifs réels :

Les actifs réels sont des actifs physiques ou corporels qui ont une valeur intrinsèque, comme des terrains, des immeubles, des infrastructures et des ressources naturelles.

  • Infrastructures mondiales
  • Immobilier commercial
  • Terres agricoles
  • Exploitations forestières

Infrastructures mondiales

Infrastructures mondiales

Les infrastructures sont essentielles au fonctionnement de la société et de l’économie. Elles génèrent des flux de trésorerie provenant des frais d’utilisation, des tarifs réglementés, des contrats à long terme ou des paiements de disponibilité. Les infrastructures ont habituellement des barrières à l’entrée élevées, de faibles coûts d’exploitation et une protection contre l’inflation.

Les infrastructures peuvent être classées dans les sous-secteurs suivants :

Transport

Les infrastructures de transport comprennent des actifs qui permettent la circulation des personnes et des marchandises par différents modes de transport. Ces actifs soutiennent diverses activités économiques et sociales et sont caractérisés par une longue durée de vie, des coûts élevés et une demande cyclique. Les routes à péage, les aéroports, les ports maritimes, le transport maritime et l’infrastructure ferroviaire sont des exemples d’infrastructures de transport. L’électrification et la décarbonisation du transport, y compris les parcs de véhicules électriques et le transport maritime à émissions moindres, amènent de nouvelles perspectives

Services aux collectivités

Les infrastructures des services aux collectivités comprennent des actifs qui offrent des services essentiels comme l’eau, l’électricité, le gaz et la gestion des déchets aux ménages et aux entreprises. Ces actifs sont habituellement exploités dans le cadre de contrats à long terme ou assujettis à des cadres de réglementation qui garantissent des flux de trésorerie stables et prévisibles. Parmi les exemples de placements dans les services aux collectivités, mentionnons les placements dans les usines de traitement de l’eau, les réseaux de transport et de distribution d’électricité, les gazoducs et les installations de stockage, ainsi que dans les usines de valorisation énergétique des déchets.

Numérique

L’infrastructure numérique comprend les actifs qui permettent la transmission, le stockage et le traitement des données et de l’information sur Internet et d’autres réseaux. Ces actifs sont essentiels au fonctionnement de divers secteurs, comme le commerce électronique, l’informatique en nuage, l’éducation en ligne, la télésanté et le divertissement. Les placements dans les centres de données, les câbles à fibre optique, les tours de transmission sans fil, les satellites et les technologies de ville intelligente sont des exemples de placements dans les infrastructures numériques.

Énergie

Les infrastructures énergétiques sont une vaste catégorie qui englobe les actifs qui produisent, transportent et distribuent des ressources énergétiques comme le pétrole, le gaz, le charbon, l’énergie nucléaire, l’énergie éolienne, l’énergie solaire et l’hydroélectricité. Les infrastructures énergétiques jouent un rôle essentiel dans la sécurité, la fiabilité et l’abordabilité de l’approvisionnement énergétique pour divers secteurs de l’économie et de la société. Les placements dans le transport d’électricité, les gazoducs et les installations de GNL sont des exemples de placements dans les infrastructures énergétiques.

Énergie renouvelable

L’énergie renouvelable est une énergie provenant de ressources naturelles qui sont reconstituées par des processus naturels, comme la lumière du soleil, le vent, l’eau et la chaleur géothermique. Les sources d’énergie renouvelable produisent peu ou pas d’émissions de gaz à effet de serre et peuvent réduire la dépendance aux combustibles fossiles. Les placements dans les éoliennes terrestres et en mer, les mégacentrales solaires, les bornes de recharge pour VE et le stockage par batteries sont des exemples de placements dans les énergies renouvelables.

Infrastructure sociale

L’infrastructure sociale est l’infrastructure physique qui répond aux besoins essentiels des services collectifs et des collectivités, comme l’éducation, les soins de santé, le logement social et la justice. Les placements dans les écoles, les hôpitaux, les résidences pour personnes âgées et les prisons sont des exemples de placements dans les infrastructures sociales.

Immobilier commercial

Immobilier commercial

Un bien immobilier commercial est une propriété qui génère un revenu provenant de loyers, de baux ou de ventes. La valeur du bien immobilier commercial dépend de facteurs comme l’emplacement, la demande, l’occupation et la qualité des locataires.

Les placements dans l’immobilier commercial consistent à acquérir des propriétés dans le but de générer un revenu provenant de loyers, de baux ou de ventes. Un bien immobilier commercial peut être classé dans différentes catégories, selon le type de propriété et son usage, notamment :

Multifamilial

Les propriétés multifamiliales sont des immeubles d’habitation qui comptent plusieurs logements, comme des immeubles d’appartements, des immeubles en copropriété, des maisons en rangée ou des espaces de cohabitation. Les propriétés multifamiliales offrent des flux de trésorerie stables, des taux d’occupation élevés et un potentiel d’appréciation. Les investisseurs dans ce type de biens peuvent profiter d’économies d’échelle, d’avantages fiscaux et de l’effet de levier.

Commerces de détail

Les propriétés de commerces de détail sont des immeubles qui abritent des entreprises qui vendent des biens ou des services aux consommateurs, comme des centres commerciaux, des galeries marchandes, des centres commerciaux linéaires ou des magasins autonomes. Les propriétés de commerces de détail génèrent un revenu provenant de loyers, de loyers proportionnels ou de ventes. Les investisseurs dans ce type de propriétés peuvent profiter d’une grande visibilité, de baux à long terme et de la diversité des locataires.

Bureaux

Les immeubles de bureaux sont des immeubles qui offrent aux entreprises de l’espace pour mener leurs activités, comme des tours de bureaux, des parcs commerciaux ou des bureaux médicaux. Les immeubles de bureaux génèrent un revenu provenant des loyers, du remboursement des frais d’exploitation ou de frais de stationnement. Les investisseurs dans les immeubles de bureaux peuvent tirer parti de locataires de grande qualité, des baux à long terme et des avantages liés à l’emplacement.

Industrie

Les propriétés industrielles sont des immeubles qui facilitent la production, l’entreposage ou la distribution de biens, comme les entrepôts, les usines, les centres logistiques ou les centres de données. Les propriétés industrielles génèrent un revenu provenant des loyers, du remboursement des frais d’exploitation ou des frais de service. Les investisseurs dans les propriétés industrielles peuvent profiter des faibles coûts d’entretien, de la forte demande et de la croissance du commerce électronique.

Hôtels

Les propriétés hôtelières sont des immeubles qui offrent des services d’hébergement et d’accueil aux voyageurs, comme des hôtels à service complet, des hôtels à service limité, des centres de villégiature ou des motels. Les propriétés hôtelières génèrent un revenu provenant des tarifs des chambres, des ventes d’aliments et de boissons ou des services accessoires. Les investisseurs dans les propriétés hôtelières peuvent profiter de marges élevées, d’une souplesse opérationnelle et d’une segmentation du marché.

Social

Les biens immobiliers à vocation sociale sont un sous-ensemble des biens immobiliers commerciaux qui regroupe surtout des immeubles qui visent un objectif social ou qui répondent à un groupe démographique précis, comme les logements pour étudiants. Les biens immobiliers à vocation sociale génèrent un revenu provenant des loyers, de frais ou de contrats. Les investisseurs dans les biens immobiliers à vocation sociale peuvent tirer parti de marchés de niche, de la persistance de la demande et de l’impact social.

Terres agricoles

Terres agricoles

Les terres agricoles sont des terres utilisées dans la production de marchandises agricoles à partir de cultures en rangs, maraîchères et permanentes, et de pâturages. Ces actifs produisent un revenu régulier intéressant et tirent parti des tendances à long terme de l’augmentation de la population mondiale, de la hausse des revenus, de l’amélioration des habitudes alimentaires et de l’expansion des régions métropolitaines.

Les cultures en rangs sont des cultures annuelles qui sont cultivées en rangs et récoltées à la fin de la saison de croissance. Les cultures en rangs comprennent le maïs, le soya, le coton, le blé, la canne à sucre, le riz, les baies, les céréales fourragères, les arachides et d’autres cultures qui peuvent être ensemencées et récoltées avec de la machinerie. Les cultures en rangs exigent généralement des coûts initiaux plus faibles et ont des rendements plus élevés que les cultures permanentes, mais elles sont également confrontées à une volatilité des prix et à des risques météorologiques plus élevés.

La culture maraîchère est la culture de plantes comestibles qui sont consommées par les humains ou les animaux. Les fermes maraîchères produisent de la laitue, des oignons, du brocoli, des pommes de terre, des champignons, des pois chiches, des lentilles et d’autres cultures riches en vitamines, en minéraux et en fibres. La culture maraîchère peut se faire dans des champs ouverts, des serres ou des systèmes hydroponiques, selon le climat et les conditions du marché. La culture maraîchère est très exigeante sur le plan de la main-d’œuvre et de l’irrigation, mais elle peut générer des revenus et des bénéfices élevés.

Les cultures permanentes sont des cultures vivaces qui sont cultivées dans des vergers et des vignobles et qui produisent des fruits, des noix, des baies, des raisins, des olives et d’autres cultures qui ont une longue vie productive. Les cultures permanentes exigent d’importants investissements initiaux et efforts d’entretien, mais elles offrent des flux de trésorerie et une appréciation stables et prévisibles au fil du temps. Les cultures permanentes sont moins vulnérables aux fluctuations du marché et profitent de la demande croissante pour des produits alimentaires sains et biologiques.

Exploitations forestières

Exploitations forestières

Les exploitations forestières consistent à exploiter des terres où des arbres peuvent être récoltés pour le bois d’œuvre. Elles génèrent des flux de trésorerie provenant de la vente de bois ou de la location de terrains pour une utilisation plus efficace et plus rentable. Les exploitations forestières s’apprécient également à mesure que les arbres gagnent en taille et, incidemment, en valeur.

Les investissements durables dans les exploitations forestières sont une forme d’investissement dans le capital naturel qui vise à conserver et à accroître la valeur environnementale, sociale et économique des ressources forestières. Les investisseurs dans les exploitations forestières durables adoptent des pratiques de gestion responsables qui protègent la biodiversité, réduisent les émissions de gaz à effet de serre, soutiennent les collectivités locales et respectent les droits des peuples autochtones. Voici quelques exemples de développement durable dans le secteur de l’exploitation forestière :

  • Mettre en œuvre des programmes de certification qui garantissent le respect des normes environnementales et sociales, comme le Forest Stewardship Council (FSC) ou le Programme for the Endorsement of Forest Certification (PEFC).
  • Restaurer des terres dégradées ou déboisées en plantant des espèces indigènes, en améliorant la qualité du sol et en restaurant les fonctions hydrologiques.
  • Diversifier les sources de revenus en intégrant l’agroforesterie, l’écotourisme ou les crédits carbone dans le modèle d’affaires.
  • Promouvoir l’atténuation des changements climatiques et l’adaptation à ceux-ci en augmentant la séquestration du carbone, en réduisant le risque d’incendie et en améliorant la résilience face aux ravageurs et aux maladies.
  • Soutenir le développement rural et la réduction de la pauvreté en créant des emplois, en améliorant les moyens de subsistance et en donnant accès à l’éducation, aux soins de santé et aux infrastructures pour les collectivités qui dépendent des forêts.

Quatre caractéristiques des actifs réels

Revenu historiquement stable et prévisible

Revenu stable et prévisible provenant de contrats ou de baux à long terme

Rendement dégagé

Rendement dégagé lié à la croissance économique et à la demande

Diversification

Diversification avec de faibles corrélations et des profils risque-rendement différents

Sensibilité à l'inflation

Protection contre l’inflation grâce à des rajustements de prix et de flux de trésorerie dans les contrats

Fonds mondial d’actifs réels Franklin

Gérés par l’équipe Franklin Real Asset Advisors, les Fonds d’actifs réels mondiaux Franklin sont des portefeuilles de placements dans des actifs réels privés et publics diversifiés à l’échelle mondiale. Les fonds offrent une exposition à des secteurs de l’économie très recherchés par les investisseurs institutionnels, notamment ceux des infrastructures mondiales, de l’immobilier commercial, de l’agriculture et du bois d’œuvre. La stratégie est conçue pour améliorer la diversification, réduire le risque global du portefeuille et procurer un revenu stable aux investisseurs.

  • Accès à un portefeuille de placements privés moyennant un engagement minimal modeste
  • Exposition immédiate sans période de levée de fonds
  • Modalités relatives à la liquidité améliorées sans période de blocage
  • Structure de fonds communs de placement avec déclaration fiscale normale de fonds communs de placement
  • Gestion par des professionnels de l'investissement ayant une grande expérience des actifs réels.
  • Exposition à un portefeuille mondial équilibré et bien diversifié
  • Frais concurrentiels sans frais associés au rendement

Fonds mondial d’actifs réels Franklin II

  • Accent mis sur les placements d’actifs réels de base produisant des revenus et affichant un certain potentiel de croissance.
  • Accès à un portefeuille mondial de placements, diversifiés selon plusieurs paramètres : structures publique et privée, catégorie d’actif, secteur, région et sources de revenus. 
  • Les marchés mondiaux des actifs réels évoluent indépendamment les uns des autres, de sorte qu’une approche mondiale peut donner lieu à des rendements solides et diversifiés.  
En savoir plus

Pourquoi investir dans des actifs réels maintenant?

Les actifs réels sont particulièrement bien placés pour tirer parti des thèmes à long terme qui ont une incidence sur notre société : la numérisation, la démondialisation, la décarbonisation et la démographie.

Numérisation

transforme notre façon de communiquer, de travailler et de consommer. Elle crée une nouvelle demande pour les centres de données, les tours de téléphonie cellulaire, les réseaux de fibres optiques et d’autres infrastructures numériques qui permettent la circulation de l’information et des services. Les actifs réels peuvent offrir une exposition à ces secteurs en forte croissance, qui offrent souvent des contrats à long terme et des flux de trésorerie stables.

Démondialisation

s’entend de l’éloignement d’une économie mondiale intégrée au profit d’une production et d’une consommation plus régionales et locales. Elle est alimentée par les tensions géopolitiques, les différends commerciaux, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et la montée du nationalisme. Les actifs réels peuvent aider les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles dans différentes régions et différents marchés, et à profiter de la demande accrue pour les infrastructures et les ressources locales.

Décarbonisation

s’entend de la transition vers une économie sobre en carbone qui dépend moins des combustibles fossiles et davantage des sources et des technologies d’énergie renouvelable. Elle est motivée par le besoin de s’attaquer aux changements climatiques, de réduire les émissions de gaz à effet de serre et d’améliorer la sécurité et l’efficacité énergétiques. Les actifs réels peuvent offrir une exposition à l’économie verte, y compris les parcs éoliens et solaires, le stockage d’énergie, les véhicules électriques et les réseaux intelligents.

Démographie

s’entend de l’évolution de la taille, de la structure et de la distribution de la population mondiale. Elle est influencée par des facteurs comme le vieillissement, la migration, l’urbanisation et la croissance des revenus. Les actifs réels peuvent tirer parti des occasions et des défis créés par les changements démographiques, comme le besoin de plus de logements, de soins de santé, de services d’éducation et d’infrastructures de transport.

Équipe de placement

Franklin Real Asset Advisors est une équipe multinationale distinguée qui investit dans des actifs réels mondiaux depuis 1984. Les gestionnaires du portefeuille ont recours à une méthode de placement éprouvée, caractérisée par de fortes capacités de recherche et de sélection, notamment par le biais d'analyses descendantes, d'une vérification ascendante préalable et d'une atténuation des risques. De plus, leur expertise est soutenue par la solidité et la stabilité de la plateforme mondiale de Franklin Templeton, qui procure des économies d’échelle aux services de production de rapports, de conformité et de postmarché.

Raymond J. Jacobs

Managing Director
Franklin Real Asset Advisors

Andrew Knox

Vice-président et gestionnaire de portefeuille institutionne, Franklin Real Asset Advisors

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Livre blanc - Janvier 2025

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Mentions juridiques importantes

Le présent document ne saurait constituer une offre de titres, de produits, de services ou de Fonds, ni de participation dans le Fonds mondial d’actifs réels Franklin II (le « Fonds »), qui ne peut être présentée qu’aux investisseurs admissibles, au moyen de la notice d’offre confidentielle du Fonds (la « Notice d’offre »), et ne saurait également constituer un quelconque conseil en placement, juridique ou fiscal. Le présent document est uniquement à titre instructif, et ne doit pas vous servir à évaluer l’intérêt d’investir dans le Fonds. Il est défini et régi dans son intégralité par la notice d'offre, et aucune offre de participations dans le Fonds ne peut être proposée par une quelconque publication, publicité ou document, sous quelque forme que ce soit, autre que ladite notice d'offre, qui prévaut et peut régir, voire différer, des renseignements et opinions contenus aux présentes. La notice d’offre contient des renseignements importants sur les objectifs de placement du Fonds, les stratégies, les restrictions, les risques, les honoraires, les limites de rachat, les liquidités et d’autres questions d’intérêt s’y rattachant. Rien ne garantit que les objectifs de placement énoncés au titre du Fonds soient atteints. Les parts du Fonds sont vendues exclusivement aux acheteurs admissibles à titre d’investisseur qualifié en vertu des dispenses de prospectus valides dans chaque province ou territoire du Canada.

Tous les placements comportent certains risques. En général, les placements offrant un potentiel de rendement supérieur comportent un degré de risque plus élevé. Les risques associés à la stratégie de placement dans des actifs réels privés comprennent notamment les divers risques inhérents à la propriété d’actifs réels, comme les variations des taux d’occupation et des frais d’exploitation, les variations des calendriers de baux, lesquelles peuvent être influencées par les conditions économiques générales et locales, l’offre et la demande de biens immobiliers, les lois sur le zonage, les lois sur le contrôle des loyers, les taxes foncières, l’accessibilité et le coût du financement, les lois relatives à l’environnement et les pertes occasionnées par les sinistres non assurés (généralement des événements catastrophiques tels qu’un tremblement de terre, une inondation ou une guerre). De plus, les cours des obligations sont influencés par les variations des taux d’intérêt. Les obligations à rendement élevé les moins bien notées (obligations de pacotille) connaissent généralement des fluctuations de cours plus fortes et présentent un risque de défaillance supérieur à la moyenne. Les placements à l’étranger, particulièrement dans les pays en développement, comportent des risques supplémentaires comme les variations de taux de change et la volatilité boursière ainsi que l’instabilité politique ou sociale.

Un placement dans le Fonds est assorti d’un risque élevé, peut être considéré comme étant de nature spéculative et ne convient qu’aux investisseurs qualifiés capables d’assumer le risque de perdre la totalité ou une grande partie dudit placement. Le Fonds détiendra des placements non liquides et son rendement peut être volatil. L’information contenue dans le présent document ne constitue pas une description ni une analyse complète de tous les risques ou faits importants relatifs aux marchés abordés ni au Fonds.

Les rendements passés ne sont pas nécessairement représentatifs ou garants des rendements futurs.

Le présent document est diffusé au Canada par Franklin Templeton Canada.

Franklin Real Asset Advisors est la branche des actifs immobiliers mondiaux de Franklin Templeton Institutional, LLC (« FTI LLC »), le sous-conseiller du Fonds mondial d’actifs réels Franklin II. FTI LLC est une filiale de Franklin Templeton Investments Corp. Franklin Templeton | Franklin Templeton Canada sont des noms commerciaux utilisés par Franklin Templeton Investments Corp.