La croissance du PIB des marchés émergents continue de dépasser celle des économies développées, sous l'impulsion de la démographie, de la consommation et de la transition numérique — mais les facteurs déterminants varient d'une région à l'autre, ce qui rend indispensable une approche différenciée.
Une journée dans votre vie : Propulsée par les marchés émergents
Les marchés émergents tirent parti de la croissance à long terme en mettant en relation des économies dynamiques et en pleine évolution avec les produits et services dont les gens ont besoin tout au long de la journée – du café du matin aux réseaux mobiles, en passant par les transports, les technologies et les loisirs en soirée.
Franklin Templeton. Uniquement à titre indicatif et aux fins d’analyse. Les références à des secteurs en particulier ne servent qu’à illustrer les conditions générales du marché ou de l’économie et ne doivent pas être considérées comme une recommandation d’achat ou de vente d’un titre, ni comme une indication des placements du portefeuille.
Les marchés émergents occupent une position de premier plan dans des secteurs clés et façonneront le prochain cycle numérique
| Biens | Producteur | Part de marché | Statut |
|---|---|---|---|
| Batteries pour VE | Chine | 80 %1 | Leader mondial |
| Platine | Afrique du Sud | 74 %2 | Leader mondial |
| Semi-conducteurs | Taïwan | 72 %3 | Leader mondial |
| Approvisionnement en vaccins | Inde | 70 %4 | Leader mondial |
| Métaux des terres rares | Chine | 69 %5 | Leader mondial |
| Puces mémoires | Corée du Sud | 61 %6 | Leader mondial |
| Externalisation du développement de logiciels | Inde | 55 %7 | Leader mondial |
| Café | Brésil | 38 %8 | Leader mondial |
| Cuivre | Chili | 23 %9 | Leader mondial |
| Minerai de fer | Brésil | 17 %10 | 2e plus grand producteur |
En date de janvier 2026.
Uniquement à titre indicatif et aux fins d’analyse. Les logos sont des marques déposées des sociétés qui les détiennent et sont utilisés à des fins d’illustration seulement. Les renseignements fournis ne constituent pas une recommandation d’achat, de vente ou de détention d’un titre en particulier et ne doivent pas être interprétés comme une approbation de Franklin Templeton ou une affiliation à celle-ci. Cela ne reflète en aucun cas la composition du portefeuille à un moment donné, ni ne donne une indication sur la composition actuelle ou future du portefeuille
De nombreux marchés émergents devraient afficher une croissance supérieure à celle des marchés développés
* Le G7 se compose de sept pays : Canada, France, Allemagne, Italie, Japon, Royaume-Uni et États-Unis. Rien ne garantit qu’une projection, une estimation ou une prévision se réalisera. Source : FMI, WEO. Estimations du FMI au 31 octobre 2025.
Les marchés émergents sont de retour – alors que les facteurs favorables s'alignent. Êtes-vous prêt?
Après des années de domination des grandes capitalisations américaines, un important mouvement de rotation est en cours. Non seulement les marchés émergents ont retrouvé les faveurs des investisseurs, mais ils donnent désormais le ton.
Un moment charnière pour le leadership mondial
L'évolution de la dynamique mondiale ainsi que les facteurs budgétaires et politiques américains ont une incidence sur la prime de risque américaine et remettent en question la perception traditionnelle du risque associé aux marchés émergents.
Les ME ne sont plus émergents, ils sont désormais en tête de file
Les ME sont le moteur de la croissance mondiale et domineront le prochain cycle de numérisation, de technologies perturbatrices et de durabilité.
La faiblesse du dollar américain constitue un puissant facteur favorable
La dépréciation du dollar américain soutient les marchés émergents en réduisant les coûts d’emprunt et en stimulant la demande locale.
Pourquoi choisir Franklin Templeton?
Notre présence locale est un facteur clé de notre réussite
Investir dans les marchés émergents exige une connaissance approfondie du contexte local, une analyse rigoureuse et une gamme de solutions adaptées aux différents besoins des clients. Notre plateforme réunit ces trois éléments — tant sur les actions gérées activement que sur la dette des marchés émergents —, offrant ainsi aux investisseurs des moyens flexibles d'exprimer leurs opinions et de saisir les possibilités.
Avec plus de 100 professionnels de l'investissement répartis dans 17 pays, nos équipes sont directement ancrées dans les marchés locaux, où elles identifient des entreprises et des tendances souvent négligées par les indices de référence mondiaux. Leurs analyses alimentent une plateforme de recherche couvrant plus de 1 200 entreprises à travers le monde, alliant une connaissance du terrain à une vision globale.
Nos portefeuilles d'actions gérés activement s'articulent autour de nos idées les plus convaincantes — et non des opinions consensuelles —, avec une part active élevée, une attention particulière portée à la qualité et un cadre d'évaluation cohérent.
Par ailleurs, notre solide expertise en matière de dette des marchés émergents offre un moyen complémentaire d'accéder à cette classe d'actifs, que les investisseurs privilégient des expositions ciblées ou des solutions modulaires diversifiées.
Avec plus de 70 milliards de dollars américain d'actifs sous gestion dans les actions des marchés émergents et une expérience éprouvée à tous les niveaux de la structure du capital, nous sommes un partenaire de confiance pour les clients à la recherche de possibilités sur les marchés émergents.
Découvrez notre gamme de solutions pour les marchés émergents
Franklin Templeton propose l'une des gammes de produits axés sur les marchés émergents les plus complètes du secteur, couvrant des stratégies mondiales, régionales et nationales, ainsi que des solutions ciblant les petites capitalisations et les marchés frontières. Nos solutions sont conçues pour offrir une exposition aux ME sur mesure, adaptée à des besoins spécifiques.
65 %
de la croissance mondiale du PIB – et ce chiffre ne cesse d'augmenter
29 %
des titres de notre portefeuille principal ne figurent pas dans les portefeuilles de nos principaux concurrents.*
Avec plus de 3 000 titres
dans l'univers des actions des marchés émergents, les gestionnaires ont besoin d'une recherche à la fois étendue et approfondie pour identifier toutes les possibilités.
9 %
des marchés émergents représentent généralement 9 % des indices mondiaux, mais 40 % de l'économie mondiale.
Marchés émergents mondiaux, régionaux et nationaux
Nos principaux portefeuilles d'actions des marchés émergents évitent les biais de style et affichent ainsi de bons rendements dans différents contextes de marché. Ils conviennent aux investisseurs à la recherche d'une solution unique pour les marchés émergents, ainsi qu'aux investisseurs multi-gestionnaires qui souhaitent compléter leurs placements par des produits ne présentant pas de biais de style.
Fonds de marchés émergents Templeton
- Le Fonds vise une plus-value à long terme en investissant principalement dans des actions d'entreprises des marchés émergents.
- L'équipe de recherche s'appuie sur plus de 43 ans d'expérience en matière d'investissement, sur une analyse approfondie des entreprises et sur une présence locale assurée par des bureaux régionaux répartis dans le monde entier.
FINB FTSE Inde Franklin - FID
- Cherche à reproduire, autant qu’il est raisonnablement possible et avant déduction des frais, le rendement de l’indice FTSE India RIC Capped, ou tout indice qui le remplace, en investissant la totalité ou la quasi-totalité de son actif dans le Franklin FTSE India ETF, inscrit en bourse aux États-Unis.
- Offre une exposition ciblée aux sociétés à moyenne et à grande capitalisation situées en Inde, moyennant des frais de gestion de seulement 19 points de base.
FINB d’actions des marchés émergents Franklin - FLEM
- Cherche à reproduire, autant qu’il est raisonnablement possible et avant déduction des frais, le rendement de l’indice Solactive GBS Emerging Markets Large & Mid Cap CAD – RN. Il investit principalement dans des titres de capitaux propres des marchés émergents.
- Offre une exposition ciblée aux sociétés à moyenne et à grande capitalisation des marchés émergents.
Marchés émergents : six éléments à prendre en compte
Toute décision commence par les bonnes questions. Toute décision commence par les bonnes questions. Ces six questions peuvent vous aider à définir votre vision des marchés émergents
1. Facteurs de croissance - D'où provient la croissance réelle?
2. Valorisation et dispersion – Les valorisations reflètent-elles toute la réalité?
Au-delà de l'indice de référence, les valorisations varient considérablement d'un pays, d'un secteur et d'une entreprise à l'autre. Cette dispersion offre un terrain propice à la sélection active des titres.
3. Concentration - L'exposition aux ME équivaut-elle à une « exposition à la Chine »?
La Chine reste un élément clé des possibilités offertes par les ME — mais l'univers des ME est aujourd'hui bien plus équilibré, avec l'influence croissante de l'Inde, de Taïwan, de la Corée et d'un nombre croissant de marchés frontières.
4. Mise en œuvre - Marchés émergents mondiaux? Régionaux?
La constitution d'une exposition aux ME ne se fait pas selon une approche unique. Combiner des stratégies mondiales avec des allocations régionales ou thématiques peut permettre de cibler des facteurs spécifiques de rendement et de risque.
5. Macroéconomie - Quelle est l'importance de la politique, des mesures gouvernementales et des devises?
Le contexte macroéconomique peut être turbulent, mais les bénéfices, la gouvernance et les tendances structurelles ont tendance à influencer davantage les rendements à long terme que l'actualité à court terme. Il n'en reste pas moins que la compréhension de la solidité budgétaire, des réserves et des tendances politiques aide à définir les attentes.
6. Devises - Le risque de change lié aux ME est-il un inconvénient ou un avantage?
Les fluctuations des devises peuvent améliorer ou réduire les rendements; toutefois, dans un monde multipolaire où les flux de capitaux sont en constante évolution, l'exposition aux devises des marchés émergents pourrait jouer un rôle de plus en plus important dans la diversification.
Marchés émergents perspectives
FAQ : Investir dans les marchés émergents
Les marchés émergents sont des économies en pleine transformation structurelle; ils affichent généralement une croissance plus rapide que les marchés développés et jouent un rôle de plus en plus important dans les chaînes d'approvisionnement mondiales, la consommation et l'innovation. L'univers des ME d'aujourd'hui s'étend sur 24 pays à travers l'Asie, l'Amérique latine, la région EMOA et le Moyen-Orient. Ces marchés représentent désormais une part croissante de la croissance mondiale du PIB et abritent des entreprises de premier plan dans des secteurs tels que les semi-conducteurs, les services numériques et l'industrie manufacturière de pointe.
Selon les prévisions à long terme du FMI, les économies émergentes devraient connaître une croissance nettement plus rapide que celle des marchés développés, grâce à la dynamique démographique, à la hausse des revenus et à des tendances structurelles telles que la numérisation et la montée en gamme. Dans le même temps, de nombreuses actions des ME continuent d'afficher des valorisations attractives par rapport à leurs homologues des marchés développés. Pour les portefeuilles diversifiés, cette combinaison de croissance structurelle plus forte et de points d' entrée convaincants peut offrir des possibilités à long terme.
Les marchés émergents comportent des risques spécifiques : les changements de politique, la volatilité des devises, les événements géopolitiques et les différences de liquidité peuvent tous contribuer à l'incertitude. Mais les risques sont loin d'être uniformes. Au cours de la dernière décennie, de nombreux pays émergents ont consolidé leurs finances publiques, accru leurs réserves de change et amélioré leurs cadres institutionnels, rendant ainsi le contexte général plus résilient que ne le laissaient supposer les perceptions historiques.
Le choix entre une exposition active et passive aux ME dépend des objectifs de l'investisseur, de ses préférences en matière de coûts et de la manière dont il entend gérer ces dynamiques.
Les possibilités offertes aujourd'hui par les ME vont bien au-delà des matières premières. Les secteurs de la « nouvelle économie » — semi-conducteurs, plateformes numériques, enseignes de consommation en ligne et hors ligne, innovateurs dans le domaine de la santé et services financiers axés sur la technologie — représentent désormais plus de la moitié de l'indice des ME. Ces secteurs reflètent la transition vers une croissance de meilleure qualité, axée sur l'innovation.
La Chine conserve son influence, mais l'univers des ME est bien plus diversifié qu'un simple marché. Des pays tels que l'Inde, Taïwan, la Corée du Sud, le Brésil, le Mexique et un nombre croissant de marchés frontières contribuent de manière significative aux bénéfices, à l'innovation et à la croissance à long terme. Cela rend le paysage actuel des ME plus équilibré et multipolaire que ne le pensent de nombreux investisseurs.
Les fluctuations des taux de change peuvent amplifier ou réduire les rendements à court terme. Les fluctuations des taux de change sur les marchés émergents sont de plus en plus influencées par les fondamentaux nationaux, les cycles des taux d'intérêt et l'évolution des flux commerciaux mondiaux. À long terme, cependant, les bénéfices des entreprises, la gouvernance et les facteurs structurels de croissance ont tendance à jouer un rôle plus important dans le rendement des placements. Certains investisseurs considèrent l'exposition sélective aux devises comme un moyen supplémentaire de diversifier leur portefeuille.
Les stratégies des ME peuvent convenir aux investisseurs à la recherche d'une croissance du capital à long terme, d'une diversification géographique plus large ou d'une exposition à des secteurs riches en innovation. Elles peuvent également compléter les allocations existantes — qu'elles soient actives ou passives — dans le cadre d'une gestion multi-gestionnaires ou d'un portefeuille modèle.
Les arguments en faveur de l'investissement vont au-delà des simples indicateurs de valorisation. Les entreprises des ME opèrent de plus en plus à la pointe des secteurs à forte croissance, notamment l'intelligence artificielle, l'électrification des transports et les paiements numériques. Ces avantages structurels, associés à une démographie favorable et à l'innovation technologique, ouvrent clairement la voie à une croissance accrue des bénéfices. Pour les investisseurs institutionnels à long terme, l'acquisition de ces entreprises à forte croissance aux valorisations actuelles offre un potentiel de rendement asymétrique : la possibilité de tirer parti à la fois de la croissance des bénéfices et de l'expansion des multiples, à mesure que le marché réévalue ces entreprises au fil du temps.
Les marchés émergents présentent plusieurs avantages structurels qui en font des destinations de choix pour les placements institutionnels à long terme. Sur le plan démographique, les ME bénéficient d'une population nombreuse et jeune ainsi que d'une consommation urbaine en hausse, ce qui les positionne non seulement comme des producteurs, mais aussi comme les futurs moteurs de la demande mondiale. Ce dividende démographique favorise une croissance économique durable et génère des marchés de consommation en pleine expansion, auxquels les multinationales accordent une importance croissante en matière d'investissement et de production.