CONTRIBUTEURS
Jonathan Curtis
Chief Investment Officer,
Portfolio Manager
Franklin Equity Group
United States
Principaux points à retenir :
- Les investisseurs qui cherchent à saisir le potentiel d’investissement de l’intelligence artificielle (IA) uniquement au travers des entreprises technologiques et des fournisseurs d’infrastructures risquent de manquer une opportunité plus grande encore.
- L’IA est déjà en train de révolutionner la productivité, et des entreprises tournées vers l’avenir dans tous les secteurs de l’économie utilisent l’IA pour augmenter leurs marges bénéficiaires et pousser la croissance de leur chiffre d’affaires.
- Nous pensons que le marché continue de mésestimer fortement la création de valeur potentielle de l’IA générative, en particulier en dehors du secteur technologique.
Pourquoi la plus grande opportunité d’investissement liée à l’IA n’est pas dans le secteur technologique
Vous vous souvenez du temps où tout le monde pensait que l’Internet, c’était juste bon pour le courrier électronique ? Certains investisseurs dans l’IA générative pourraient être en train de faire exactement la même erreur.
Wall Street fait une fixation sur les vendeurs d’IA comme les producteurs de semi-conducteurs, copilotes et chatbots, et à juste titre. Ces entreprises créent les infrastructures de l’IA et construisent les fondements mêmes de l’Ère de l’Intelligence. Mais nous pensons que les investisseurs ignorent l’essentiel, comme nous l’expliquons dans cet article : l’IA n’est pas seulement un produit vendu par des entreprises technologiques. C’est quelque chose que chaque entreprise va utiliser pour accroître sa productivité, générer de nouvelles sources de revenus et augmenter plus rapidement ses bénéfices.
Lorsque les ordinateurs personnels (PC) sont arrivés dans les années 1980, les investisseurs avisés n’ont pas seulement misé sur IBM, Microsoft et Intel. Les véritables gagnants à long terme ont été les entreprises qui ont utilisé les ordinateurs pour transformer digitalement leur activité : les banques qui ont automatisé leurs transactions, les commerces qui ont révolutionné la gestion des stocks et les producteurs qui ont rationnalisé leurs opérations. Nous pensons que le même phénomène est en train de se produire aujourd’hui avec l’application de l’IA, mais nettement plus vite.
Notre conclusion
Si vous avez acheté les leaders du segment des PC en 1995, vous avez obtenu de bons résultats sur votre investissement. Mais si vous avez acheté les entreprises les plus futées, qui se sont taillé un avantage concurrentiel en digitalisant leurs activités avant les autres grâce au PC ? Vous avez probablement fait fortune.
Nous pensons que l’opportunité actuelle liée à l’IA est plus importante encore. Plus rapide. Et elle se cache à la vue de tous. Le marché perçoit l’IA comme un phénomène du secteur technologique. Les investisseurs intelligents y voient un phénomène généralisé. Tandis que d’autres misent sur les acteurs évidents de l’IA, nous pensons que vous pouvez acheter les futurs gagnants de l’IA aux cours d’hier. Notre analyse indique un écart important entre les valorisations actuelles et le potentiel de bénéfices découlant de l’IA. Dans cinq ans, les gens se demanderont comment il a été possible de ne pas le voir.
La seule question est la suivante : Verrez-vous cette opportunité avant tous les autres ?
QUELS SONT LES RISQUES ?
Tout investissement comporte des risques, notamment celui de ne pas récupérer le capital investi.
Les titres en actions sont sujets à des fluctuations de cours et peuvent occasionner une perte de capital.
Les actions de petite et moyenne capitalisation impliquent davantage de risques et de volatilité que les actions de grande capitalisation.
Les stratégies d’investissement qui intègrent la recherche d’opportunités d’investissement thématiques et leur performance peuvent être affectées négativement si le gérant de portefeuille n’identifie pas correctement ces opportunités ou si le thème évolue de manière inattendue. Le fait de concentrer ses investissements dans les secteurs de la santé, des technologies de l’information (TI) et / ou des secteurs liés à la technologie implique un risque beaucoup plus élevé d’évolution et de fluctuation défavorables des prix dans ces secteurs qu’une stratégie exposée à une plus grande variété de secteurs.
Les entreprises et / ou les études de cas mentionnées ici sont utilisées uniquement à des fins d’illustration ; tout investissement peut ou non être détenu par un portefeuille conseillé par Franklin Templeton. Les informations fournies ne constituent ni une recommandation ni des conseils individuels en investissement pour tout titre, stratégie ou produit de placement spécifique. Elles n’indiquent pas les intentions de négociation de tout portefeuille géré par Franklin Templeton.
WF : 6198513