CONTRIBUTEURS
Alan Chua
Portfolio Manager, Research Analyst
Templeton Global Equity Group
Singapore
William Chang
Institutional Portfolio Manager,
Templeton Global Equity Group
Singapore
Aperçu
La sélection d‘actions conformes à la charia est connue pour son procédé distinct d'évaluation des titres, qui peut offrir un choix différencié pour la diversification du portefeuille. À cet égard, les investisseurs peuvent mettre les différents styles de placement en actions à conribution — comme avec des actions charia axées sur la valeur, la croissance ou les dividendes — afin d'obtenir de meilleurs rendements.
Au sein du Groupe des actions mondiales Templeton (GAMT), nous estimons qu'une approche de placement axée sur la valeur pour les actions respectant la charia permet à la fois de stabiliser les résultats du portefeuille et de dégager des rendements excédentaires en période de volatilité.
Dans le présent document, nous examinons notre thèse en présentant brièvement la méthodologie de placement et le rendement des actions mondiales conformes à la charia, ainsi que la manière dont notre cadre d'investissement axé sur la valeur peut possiblement améliorer le rendement d'un portefeuille d'actions charia.
QUELS SONT LES RISQUES?
Tous les placements comportent des risques, dont une perte possible de capital. La valeur d’un placement peut fluctuer, et il se peut que les investisseurs ne récupèrent pas le montant intégral de leur placement.
Le cours des actions fluctue, parfois rapidement et spectaculairement, sous l’influence de facteurs touchant des sociétés et des industries ou secteurs en particulier, ou encore en raison de la conjoncture générale du marché. Les activités d'investissement entreprises conformément aux directives de la charia peuvent entraîner des résultats éventuellement inférieurs à ceux d'autres placements qui ne cherchent pas à respecter rigoureusement les critères d'investissement islamiques. L'obligation de « purifier » les liquidités ou les revenus de dividendes entraînera probablement des versements à des organismes caritatifs. Le rendement pour les investisseurs sera déduit du montant de ces paiements. Des risques particuliers émanent de tout placement dans des titres étrangers, notamment les risques liés aux événements politiques et économiques, aux pratiques commerciales, à la disponibilité de l’information, aux marchés limités et aux fluctuations et politiques de taux de change; les placements dans les marchés émergents comportent des risques accrus liés aux mêmes facteurs. Dans la mesure où une stratégie privilégie de temps à autre certains pays, régions, industries, secteurs ou types de placements, elle risque davantage d’être exposée à des événements défavorables dans ces derniers qu’une stratégie qui investit dans une grande variété de pays, de régions, d’industries, de secteurs ou de placements. Les titres de valeur peuvent ne pas augmenter comme prévu ou peuvent diminuer davantage.
Les renseignements fournis aux présentes ne sauraient constituer une recommandation ou un conseil de placement particulier pour un titre, une stratégie ou un produit de placement donné ni ne préjugent d’une intention quelconque de placement dans un portefeuille géré par Franklin Templeton.
Franklin Resources, Inc. et ses filiales offrent des services de gestion de placements par l'intermédiaire de plusieurs conseillers en placement enregistrés auprès de la SEC. Franklin Templeton, One Franklin Parkway, San Mateo, CA 94403-1906, 1 (800) 321-8563, ftinstitutional.com