Stratégie mondiale d’obligations totales Franklin

Notes de bas de page

1. La répartition combinée aux secteurs de qualité inférieure au placement ne doit généralement pas dépasser 20 %.
2. Les renseignements présentés sur la Stratégie mondiale d’obligations totales Franklin sont représentés par ceux du FNB d’obligations totales mondiales Franklin Liberty (couvert en $ CA) (FLGA). Le Fonds mondial d’obligations totales Franklin investit la quasi-totalité de ses actifs dans des titres du FLGA.
3. Source : Bloomberg. Au 31 décembre 2020.
4. Source : Franklin Templeton. Au 31 décembre 2020. Les valeurs marchandes reflètent la valeur négociée des placements. Les données sur l’exposition notionnelle visent à estimer l’exposition du portefeuille, y compris toute exposition couverte ou accrue au moyen de certains produits dérivés de crédit détenus dans le portefeuille (ou de leurs actifs de référence sous-jacents). Les pondérations du portefeuille en pourcentage peuvent ne pas totaliser 100 % ou être négatives, en raison de l’arrondissement des chiffres, de l’utilisation de produits dérivés, d’opérations non réglées ou d’autres facteurs. Cet historique des données n’est pas forcément représentatif des particularités actuelles ou futures du portefeuille. Les placements du portefeuille peuvent changer.
5. Source : Franklin Templeton. Au 31 décembre 2020.

La qualité de crédit moyenne peut changer au fil du temps. Le portefeuille n’a pas été noté par une agence de notation indépendante. La note alphabétique, qui peut être fondée sur les notes des obligations attribuées par différentes agences (ou les notes internes attribuées aux obligations non cotées, à la trésorerie et aux équivalents de trésorerie), indique la qualité de crédit moyenne des placements sous-jacents du portefeuille et varie généralement de la note AAA (de première qualité) à la note D (plus faible). Les obligations non notées, la trésorerie et les équivalents de trésorerie peuvent se voir attribuer une note qui est fondée sur la note de l’émetteur, des placements sous-jacents d’un instrument de placement en gestion commune ou de tout autre facteur jugé pertinent. On établit la qualité de crédit moyenne en attribuant un entier relatif séquentiel à chacune des notes de crédit (de AAA à D), en calculant la moyenne simple des placements pondérée selon l’actif par rapport à la valeur marchande, et en arrondissant le résultat à la note la plus proche. Le risque de défaillance augmente à mesure que diminue la note d’une obligation, de sorte que la qualité de crédit moyenne indiquée n’est pas une mesure statistique de la probabilité de défaillance du portefeuille, parce qu’une moyenne simple pondérée n’évalue pas le degré de risque accru inhérent aux obligations moins bien notées. La qualité de crédit moyenne peut être inférieure lorsqu’elle est calculée sans la trésorerie et les équivalents de trésorerie. La qualité de crédit moyenne n’est présentée qu’à titre d’information. La qualité de crédit moyenne ne tient pas compte des positions sur instruments dérivés.

Le rendement à l’échéance est aussi connu sous les termes « rendement au rachat brut » ou « rendement au rachat ». Il s’agit du taux de rendement prévu d’une obligation si elle est détenue jusqu’à sa date d’échéance. Le rendement à l’échéance est considéré comme le rendement à long terme d’une obligation, exprimé en taux annuel. Le calcul du rendement à l’échéance tient compte du prix actuel du marché, de la valeur nominale, du coupon ou taux d’intérêt nominal et de la durée jusqu’à l’échéance. Il suppose que tous les coupons sont réinvestis au même taux.

Les commentaires, opinions et analyses de John Beck sont fournis uniquement à titre indicatif et ne doivent pas être considérés comme des conseils de placement individuels ni comme une recommandation d’investir dans un titre ou d’adopter une stratégie de placement. En raison de l’évolution rapide du marché et de la conjoncture économique, les commentaires, les opinions et les analyses sont valables à la date de la présente publication et peuvent changer sans préavis. Le présent document ne constitue pas une analyse complète de tous les faits importants au sujet d’un pays, d’une région, d’un marché, d’un secteur, d’un placement ou d’une stratégie.

Tous les placements comportent des risques, dont la perte possible de capital. Les placements dans des titres étrangers comportent des risques particuliers, comme la volatilité des taux de change, l’instabilité économique ou les événements politiques. Les risques sont plus importants dans le cas des placements sur les marchés émergents, dont font partie les marchés frontaliers : ils sont liés non seulement aux mêmes facteurs, mais également aux faits d’une taille plus petite, d’une moindre liquidité et de l’absence de cadres juridique, politique, commercial et social à l’appui des marchés des valeurs mobilières. Dans le cas des marchés frontaliers, comme ces cadres sont généralement moins développés qu’ailleurs et que divers facteurs interviennent, comme un danger plus important de volatilité extrême des cours, d’illiquidité, d’entrave aux échanges et de contrôle des changes, les risques sont plus grands. Le cours des actions fluctue, parfois rapidement et radicalement, sous l’influence de facteurs touchant des sociétés et des industries ou secteurs en particulier, ou encore en raison de conditions générales du marché.