QU’EST-CE QU’UN FNB?

Les Fonds négociés en bourse (FNB) sont des paniers de titres, composés par exemple d’actions ou d’obligations, détenus dans un même fonds. Au cours des vingt dernières années, les FNB ont gagné en popularité, car ils offrent aux investisseurs un moyen facile d’investir sur une grande variété de marchés pour un coût relativement faible.

LES FNB ET LES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT

Les FNB et les fonds communs de placement ont des caractéristiques en commun, mais aussi des différences fondamentales.

Caractéristiques en commun

  • Diversification : En détenant les parts d’un fonds, les investisseurs disposent d’un portefeuille diversifié d’actions ou d’obligations pouvant présenter un risque moins important qu’un placement dans un seul titre.
  • Gestion assurée par des spécialistes : Les fonds communs de placement et les FNB sont gérés et surveillés par des gestionnaires de portefeuille qui achètent et vendent les titres pour le portefeuille.

Différences :

  • Capacité de négociation : À l’instar des actions, les parts d’un FNB peuvent être achetées ou vendues par un investisseur à tout moment pendant une séance boursière et par l’intermédiaire d’un compte de courtage. Les investisseurs peuvent passer différents types d’ordres, y compris des ordres à cours limité et des ordres stop, ou procéder à des achats sur marge. Les parts de fonds communs de placement sont quant à elles achetées et vendues une seule fois par jour, après la clôture de la séance.
  • Coûts : Un investisseur doit payer des frais de courtage pour acheter ou vendre des parts d’un FNB. Or, certaines maisons de courtage proposent de négocier certains FNB sans percevoir de commission. En outre, les frais de gestion des FNB sont en général inférieurs à ceux des fonds communs de placement, car ils se négocient typiquement sur le marché secondaire, comme les actions et les obligations, ce qui permet d’en réduire les frais d’exploitation.
  • Placement minimum : Les FNB exigent généralement des placements minimum nettement inférieurs à ceux des fonds communs de placement.
  • Transparence : En général, les FNB proposent quotidiennement la liste complète des placements du portefeuille, ce qui permet aux actionnaires de savoir exactement quels titres ils détiennent. Les fonds communs de placement affichent en général leurs placements sur une base trimestrielle et trente jours après la clôture du trimestre.

Une fois qu’un investisseur a établi ses objectifs, les FNB, utilisés seuls ou combinés à d’autres types de placements, peuvent servir de base à un portefeuille diversifié.

LES TYPES DE FNB OFFERTS PAR FRANKLIN TEMPLETON

Franklin Templeton offre une gamme variée de FNB d’actions, de titres à revenu fixe et équilibrés qui peuvent être utilisés comme placements de base et comme placements tactiques au sein d’un portefeuille diversifié.

Bêta intelligent

Les FNB à bêta intelligent reproduisent un indice sous-jacent, les titres entrant dans la composition de ce dernier étant déterminés au moyen d’une méthode basée sur des règles. Les FNB à bêta intelligent sont transparents, diversifiés et abordables. Ils font appel à une méthodologie de construction d’indices qui repose sur des règles fondées sur la recherche et vise l’atteinte d’objectifs précis, comme des rendements corrigés du risque élevés, des rendements réguliers, un revenu ou une volatilité faible.

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Gestion active

Un FNB à gestion active est piloté par des gestionnaires de portefeuille professionnels visant l’atteinte d’un objectif précis, comme dégager un rendement supérieur à celui d’un indice de référence ou obtenir une volatilité inférieure à celle d’un indice de référence. Les gestionnaires actifs n’étant pas tenus de suivre un indice donné, ils peuvent modifier la répartition de l’actif d’un fonds en fonction de l’évolution de la conjoncture du marché. Ils peuvent par conséquent obtenir un rendement supérieur ou inférieur à celui d’un indice de référence. Les ratios de frais des fonds à gestion active ont tendance à être plus élevés que ceux des FNB à gestion passive tout en étant inférieurs à ceux des fonds communs de placement classiques.

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FNB VEDETTES

Franklin Templeton propose des FNB qui investissent dans une variété de catégories d'actif, y compris les actions et les titres à revenu fixe.

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