QU’EST-CE QU’UN FNB?

Les Fonds négociés en bourse (FNB) sont des paniers de titres, composés par exemple d’actions ou d’obligations, détenus dans un même fonds. Au cours des vingt dernières années, les FNB ont gagné en popularité, car ils offrent aux investisseurs un moyen facile d’investir sur une grande variété de marchés pour un coût relativement faible.

LES FNB ET LES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT

Les FNB et les fonds communs de placement ont des caractéristiques en commun, mais aussi des différences fondamentales.

Caractéristiques en commun

  • Diversification : En détenant les parts d’un fonds, les investisseurs disposent d’un portefeuille diversifié d’actions ou d’obligations pouvant présenter un risque moins important qu’un placement dans un seul titre.
  • Gestion assurée par des spécialistes : Les fonds communs de placement et les FNB sont gérés et surveillés par des gestionnaires de portefeuille qui achètent et vendent les titres pour le portefeuille.

Différences :

  • Capacité de négociation : À l’instar des actions, les parts d’un FNB peuvent être achetées ou vendues par un investisseur à tout moment pendant une séance boursière et par l’intermédiaire d’un compte de courtage. Les investisseurs peuvent passer différents types d’ordres, y compris des ordres à cours limité et des ordres stop, ou procéder à des achats sur marge. Les parts de fonds communs de placement sont quant à elles achetées et vendues une seule fois par jour, après la clôture de la séance.
  • Coûts : Un investisseur doit payer des frais de courtage pour acheter ou vendre des parts d’un FNB. Or, certaines maisons de courtage proposent de négocier certains FNB sans percevoir de commission. En outre, les frais de gestion des FNB sont en général inférieurs à ceux des fonds communs de placement, car ils se négocient typiquement sur le marché secondaire, comme les actions et les obligations, ce qui permet d’en réduire les frais d’exploitation.
  • Placement minimum : Les FNB exigent généralement des placements minimum nettement inférieurs à ceux des fonds communs de placement.
  • Transparence : En général, les FNB proposent quotidiennement la liste complète des placements du portefeuille, ce qui permet aux actionnaires de savoir exactement quels titres ils détiennent. Les fonds communs de placement affichent en général leurs placements sur une base trimestrielle et trente jours après la clôture du trimestre.

Une fois qu’un investisseur a établi ses objectifs, les FNB, utilisés seuls ou combinés à d’autres types de placements, peuvent servir de base à un portefeuille diversifié.

LES TYPES DE FNB OFFERTS PAR FRANKLIN TEMPLETON

Franklin Templeton offre une gamme variée de FNB d’actions, de titres à revenu fixe et équilibrés qui peuvent être utilisés comme placements de base et comme placements tactiques au sein d’un portefeuille diversifié.

Bêta intelligent

Les FNB à bêta intelligent reproduisent un indice sous-jacent, les titres entrant dans la composition de ce dernier étant déterminés au moyen d’une méthode basée sur des règles. Les FNB à bêta intelligent sont transparents, diversifiés et abordables. Ils font appel à une méthodologie de construction d’indices qui repose sur des règles fondées sur la recherche et vise l’atteinte d’objectifs précis, comme des rendements corrigés du risque élevés, des rendements réguliers, un revenu ou une volatilité faible.

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Gestion active

Un FNB à gestion active est piloté par des gestionnaires de portefeuille professionnels visant l’atteinte d’un objectif précis, comme dégager un rendement supérieur à celui d’un indice de référence ou obtenir une volatilité inférieure à celle d’un indice de référence. Les gestionnaires actifs n’étant pas tenus de suivre un indice donné, ils peuvent modifier la répartition de l’actif d’un fonds en fonction de l’évolution de la conjoncture du marché. Ils peuvent par conséquent obtenir un rendement supérieur ou inférieur à celui d’un indice de référence. Les ratios de frais des fonds à gestion active ont tendance à être plus élevés que ceux des FNB à gestion passive tout en étant inférieurs à ceux des fonds communs de placement classiques.

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FNB VEDETTES

Franklin Templeton propose des FNB qui investissent dans une variété de catégories d'actif, y compris les actions et les titres à revenu fixe.

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Information juridique importante

Tous les placements comportent des risques, dont une perte possible de capital. Dans le cas des FNB de titres à revenu fixe, les prix des obligations, et donc la valeur des parts d’un FNB, évoluent généralement en sens opposé des taux d’intérêt. Les placements à l’étranger comportent des risques particuliers, comme la volatilité des taux de change, l’instabilité économique et les événements politiques. Ces risques sont accrus en ce qui concerne les placements sur les marchés émergents. Dans la mesure où le FNB privilégie à l’occasion certains pays, régions, industries, secteurs ou types de placements, il peut être exposé à un plus grand risque d’événements défavorables dans les domaines qu’il privilégie qu’un FNB qui investit dans une grande variété de pays, de régions, d’industries, de secteurs ou de placements. Le rendement des FNB peut différer sensiblement de celui d’un indice en raison de divers facteurs, y compris le coût des opérations et les charges. Le prospectus du FNB traite de ces risques et d’autres risques.

Pour en savoir plus sur l’un ou l’autre de nos FNB, communiquez avec votre conseiller financier ou téléchargez le prospectus ou l’aperçu du FNB. Les investisseurs devraient examiner attentivement les objectifs et les stratégies de placement, les risques, les frais d’acquisition et les charges d’un FNB avant d’y investir. Le prospectus et l’aperçu du fonds d’un FNB contiennent notamment ces renseignements. Veuillez lire le prospectus et l’aperçu du fonds du FNB attentivement avant d’investir.

Les parts des FNB sont négociées comme des titres, leur valeur de marché fluctue et elles peuvent se négocier à des prix supérieurs ou inférieurs à leur valeur liquidative. Les commissions de courtage et les charges des FNB réduiront le rendement.

La valeur liquidative correspond à la valeur par part d’un FNB. La valeur liquidative par part est déterminée en divisant la valeur liquidative totale du FNB par le nombre de parts en circulation. La valeur liquidative par part du FNB est calculée chaque jour ouvrable à 16 h, heure de l’Est, ce qui coïncide habituellement avec la clôture de la Bourse de Toronto. La valeur liquidative du FNB n’est pas calculée les jours où la Bourse de Toronto est fermée. Si la Bourse de Toronto ferme plus tôt qu’à l’habitude, de manière prévue ou imprévue, le prix par part du FNB sera néanmoins déterminé à 16 h, heure de l’Est.

Les parts des FNB peuvent être achetées ou vendues tout au long de la journée au cours du marché à la bourse à laquelle elles sont inscrites. Rien ne garantit toutefois qu’un marché de négociation actif pour les parts des FNB se matérialisera ou sera maintenu, ou que leur inscription sera maintenue ou inchangée. Si les parts des FNB sont négociables sur le marché secondaire, elles pourraient ne pas se négocier facilement dans toutes les conditions du marché et il se pourrait qu’elles se négocient à un escompte considérable en période de tensions sur le marché.

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